正版蜗牛报

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正版蜗牛报

作者 | 辰辰

出品 | 网易科技

英伟达失去了它最大的中国买家。

就在几个月前，字节跳动还在疯狂扫货只为构筑AI护城河。然而，如今囤积的天价芯片面临无法部署的尴尬，百亿美元的算力储备瞬间变成了烫手的“滞留资产”。

这是一场没有赢家的博弈：字节跳动被迫要在高速奔跑中“换发动机”，而英伟达则不得不面对中国市场份额归零的残酷现实。

在告别最强“外援”之后，我们该如何用自己的芯片，撑起万亿参数的未来？

1. 字节跳动“算力消化不良”：模型迭代面临风险？

字节跳动手里握着全中国最多的英伟达芯片，却可能无法将它们转化为实际算力。

据知情人士透露，为了应对美国可能收紧的出口禁令，同时也为了支撑旗下短视频应用超10亿用户的庞大需求，字节跳动在2025年成为英伟达在中国最大的买家。然而，如今这批天价芯片储备，如今却因监管要求面临无法在新数据中心部署的困境，甚至可能沦为滞留资产。

这对字节跳动的AI模型意味着什么？

——新模型训练的“降速”风险。?AI模型的竞争本质上是算力竞赛。字节跳动原本计划利用这批高性能GPU加速大模型的迭代。如今新数据中心被禁止使用这些芯片，意味着字节跳动必须在短时间内调整技术栈，将算力底座迁移至华为昇腾等国产芯片。虽然国产芯片进步神速，但从CUDA生态迁移到国产生态，必然伴随着巨大的工程磨合成本。这种“强制切换”在短期内可能会拖慢字节跳动在模型训练、推理优化上的速度，使其在与OpenAI、谷歌的全球竞争中面临“降速”风险。

——巨大的沉没成本与财务压力。?报道指出，字节跳动现在面临着既不能用、又难以转手的库存积压。对于一家科技巨头而言，不仅意味着百亿美元级别的资金占用，更重要的或许是错失时间窗口。在日新月异的AI领域，闲置的算力就等于贬值的废铁。

2. 暗藏生机：中国“开源模型”已经反超美国

尽管当下硬件算力受限，但中国AI产业在软件和模型层面却展现出惊人韧性。

麻省理工学院（MIT）与Hugging Face的一项联合研究显示，在开源AI模型领域，中国已经超越了美国：

· 过去一年中，中国制造的开源模型下载量占比升至17%。

· 相比之下，来自Google、Meta和OpenAI等美国开发者的模型下载量占比为15.8%。

这是中国科技公司首次在该领域击败美国同行。?DeepSeek和阿里巴巴的Qwen（通义千问）模型贡献了绝大多数下载量。

为何会出现这种反差？

——策略差异：?OpenAI、谷歌等美国公司倾向于“闭源”以保护商业利益；缺乏先进制程芯片的中国公司被鼓励通过开源来构建生态。

——迭代速度：?MIT研究员指出，中国公司发布模型的频率极高，甚至达到每周或每两周一次，且提供多种变体；而美国实验室通常半年或一年才发布一次。

——技术创新：?受限于算力，中国研究人员技术上更加激进，致力于用更小算力实现更强的性能。例如DeepSeek发布的R1推理模型，以极低的成本和算力消耗，实现了与美国顶尖模型相当的效果。

在硬件被强行“断奶”英伟达的背景下，字节跳动或许会像其他中国厂商一样，将重心从“堆算力”转向“算法极致优化”——用更少的芯片，跑出更高效的模型。这可能反而会催生出更具性价比的AI应用生态。

3. 英伟达的“至暗时刻”：特供路线彻底破产

如果说字节跳动承受的是“阵痛”，那么英伟达面临的则是“截肢”。

——失去“最后的大客户”?。字节跳动不仅仅是一个客户，更是英伟达在华收入的顶梁柱。作为2025年的头号买家，字节跳动的订单一旦归零，直接意味着英伟达在中国的高端数据中心业务几近崩盘。外媒引用英伟达发言人的话称：“我们无法在中国提供有竞争力的数据中心GPU，不得不将这块巨大的市场拱手让给了竞争对手。”

——“特供版”策略彻底失效?。过去两年，黄仁勋试图通过推出H20、RTX 6000D等“阉割版”芯片来保住中国市场。但“禁用外资芯片”的要求直接宣告了英伟达“特供路线”的破产。无论你是H100还是降级版的H20，只要不是“中国芯”，在关键基础设施中都将没有立足之地。

——资本市场的信任危机。?一连串打击已经直接反映在股价上。随着谷歌、亚马逊等大客户开始自研芯片，叠加彻底丢掉中国市场的消息，投资者开始质疑英伟达的高增长神话能否持续。据该公司称，英伟达在华AI芯片市场份额已从2022年的95% 暴跌至接近0%。?虽然华尔街分析师大多维持买入评级，但英伟达股价近期剧烈波动，一度月内跌幅达10%，表明市场对其“AI领域统治力松动”的极度恐慌。

4. 结语：脱钩后的平行宇宙

这一事件，标志着中美AI产业彻底进入了“平行宇宙”时代。

对字节跳动而言，这是必须要跨越的“阵痛期”。它必须证明，即便没有英伟达的最强军火，依靠国产芯片和极致的软件工程能力，中国科技公司依然能训练出世界级的AI模型。

对英伟达而言，这是不得不接受的“割肉”。它失去的不仅仅是今天的营收，更是中国这个全球最大的AI应用试验场，以及未来可能从这里长出的、不再依赖CUDA生态的庞大竞争对手。

当字节跳动的机房里不再闪烁着英伟达绿色的灯光，一场新万博体育：算力自主的攻坚战，才刚刚开始。