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一夜飙涨3300亿美元!亚马逊用一份财报,击碎了所有质疑。

今天凌晨,亚马逊发布了全面超预期的第三季度财报。营收、利润双双大超预期,更关键的是,其核心引擎云业务AWS,交出了2022年以来最快的20.2%的惊人增速。

财报发布后,亚马逊股价在盘后交易中一度狂飙14%。

过去一年,外界普遍担忧亚马逊在AI浪潮中已然“掉队”。而这份强劲的财报,不仅暂时缓解了市场的焦虑,更是CEO安迪·贾西(Andy Jassy)对竞争对手的一次有力“亮剑”。然而,在这份看似完美的答卷背后,一场“一手裁员,一手豪赌”的昂贵变革,才刚刚开始。

财报全线“飘红”,云业务强势“回归”

财报显示,亚马逊第三季度业绩全面优于分析师预期。

·?当季营收为1801.7亿美元,同比增长13%,远超分析师预期的1778亿美元。

·?净利润为212亿美元,折合每股收益1.95美元,而分析师预期仅为1.57美元。

更让华尔街兴奋的是两大关键业务的强劲表现:

·?云业务(AWS):营收为330亿美元,同比增长20.2%,高于分析师预期的324.2亿美元。

·?广告业务:营收达到177亿美元,同样超出分析师的平均预期。

财报最大的亮点,无疑是亚马逊的核心业务AWS云服务。

AWS通常贡献亚马逊总营收的15%以上,但却是核心利润引擎,约占公司运营利润的60%。

本季度,AWS营收增速达到20.2%,不仅远超分析师预期的18.1%,也高于上一季度的增速,是2022年以来的最快增速。公司首席执行官安迪·贾西 (Andy Jassy)?表示,AWS正以前所未见的速度持续扩张。

贾西在分析师电话会上表示,“随着人工智能从各个角度推动我们业务的实质性进步,亚马逊整体持续保持强劲发展势头和增长态势。AWS正以2022年以来未见的增速持续扩张,年同比增长重新提速至20.2%。我们在人工智能和核心基础设施领域持续看到强劲需求,并一直专注于加速算力扩容,过去12个月新增装机容量超过3.8吉瓦。零售业务方面,配送网络创新持续显现成效:今年将再次实现面向Prime会员的史上最快配送时效,年底前生鲜杂货当日达服务将覆盖超2300个社区,可享受亚马逊当日达/次日达服务的乡村社区数量也将实现翻倍。”

过去一年,外界普遍担忧亚马逊在生成式AI的浪潮中落后于微软和谷歌,导致其云业务增长乏力。今年以来,亚马逊股价仅上涨1.6%,在“科技七巨头”中表现垫底,部分源于市场认为其在AI领域进展缓慢。

“这份报告证实亚马逊的运营已全面复苏,”Zacks投资研究公司股票策略师伊桑·费勒(Ethan Feller)表示。他指出,尽管股价年内持平,“但公司基本面从未实质性走弱。”

从财报来看,亚马逊AWS通过一系列计算服务和企业服务创新,在不断提升服务质量与效率。财报中提及,第三季度公司推出多款新一代Amazon EC2通用计算实例、扩大了智能体编码集成开发环境Kiro的访问权限,还推出了Quick Suite智能体AI应用,可将以月为单位的项目压缩至以天为单位完成,复杂任务耗时减少80%以上,成本降低90%以上。

亚马逊还在财报中表示,第三季度其AI迁移工具Transform获得广泛采用,显著简化了客户向AWS的迁移流程;智能客服解决方案Connect近期达成10亿美元的年化营收规模,去年通过AI处理的客户交互时长达120亿分钟。当季,智能体核心开发平台AgentCore全面上市、Nova多模态嵌入模型发布,VMware弹性服务也全面上市,AWS和AI基础服务方面可谓动作频频。

Investing.com的高级分析师杰西·科恩(Jesse Cohen)表示,亚马逊第三季度的业绩表明,公司在将人工智能技术融入业务运营方面取得了进展。

“该部门(AWS)实现了2022年以来最强劲的增速,凸显出市场对云服务的旺盛需求,”科恩在他的分析报告中写道。

他补充道:“随着人工智能在亚马逊的发展轨迹中持续发挥关键作用,该公司已为未来的持续创新和业务扩张奠定了坚实基础。”

这次20.2%的加速增长,也被投资者视为亚马逊在云端“绝地反击”的明确信号。

周四,亚马逊股价收于每股222.86美元,下跌3.23%。财报发布后,这一消息推动亚马逊盘后股价一度大涨14%,使其市值增加约3300亿美元。若在周五正式交易时段出现同等涨幅,将是该公司自2015年以来最大的单日百分比涨幅。

云端“三国杀”:增速警报仍未解除

但市场并非没有担忧。

尽管亚马逊仍是全球最大的云服务商,但在这场“云端三国杀”中,它的增速依旧落后于竞争对手。

就在前一天,两大竞争对手几乎同步公布财报:谷歌云服务(Google Cloud)第三季度营收同比增长34%,而微软Azure的同比增速则高达40%。?面对竞争对手在AI领域的凶猛攻势,亚马逊的“焦虑感”显而易见。

为了追赶AI浪潮,亚马逊正在大举投资。

财报披露,在AI基础设施方面,第三季度亚马逊自研AI芯片Trainium2的采用态势持续强劲,产能已全面预订,形成数十亿美元规模的业务,季度环比增长150%;公司还发布了搭载NVIDIA Grace Blackwell超级芯片的新一代Amazon EC2 P6e-GB200超算服务器,专为训练和部署最庞大、最复杂的AI模型设计。

当季,亚马逊Amazon Bedrock平台新增了一大批基础模型,包括OpenAI、DeepSeek-V3.1和Qwen3的开源权重模型,以及Anthropic的Claude Sonnet 4.5、Claude Opus 4.1和Claude Haiku 4.5。本周三,亚马逊还宣布启用耗资110亿美元的人工智能数据中心“雷尼尔计划”(Project Rainier),该项目包含近50万颗Trainium2芯片,专为Claude聊天机器人的开发公司Anthropic提供服务。

当然,这些动作背后都需要雄厚资金的支持。第三季度,亚马逊在AI基础设施上的资本支出已达342亿美元,高于分析师预期的315亿美元,使其今年迄今的总支出达到899亿美元。

但过去十二个月,亚马逊的自由现金流下降至148亿美元。财报透露,这主要是受不动产及设备净投资同比增加509亿美元的影响。

更重磅的是,公司宣布将2025年的资本支出预测从1180亿美元大幅上调至1250亿美元,并暗示2026年“可能还会增加”。

一手裁员,一手豪赌

巨额投资的另一面,是残酷的成本削减。

就在本周二,亚马逊宣布将裁减14000名企业员工,这是其在疫情后招聘潮以来最新一轮的大规模“瘦身”。财报显示,本季度公司已为此支付了约18亿美元的遣散费。

然而,CEO贾西在电话会议上强调,这次裁员并非“出于财务驱动”,也“至少目前”不是因为AI。他将其归咎于“文化”问题:公司在快速增长后变得过于臃肿,“层级太多”,需要重塑“全球最大初创企业”般的敏捷性。

尽管官方如此解释,但市场更倾向于将此解读为一场深刻的战略抉择。

一边是1.4万人的裁员和18亿美元的遣散费,另一边是高达1250亿美元的年度资本支出和110亿美元的AI数据中心。亚马逊的“冰火两重天”战略已十分清晰:不惜一切代价削减非核心成本,然后将所有资源押注于AI和云计算的未来。

为此,亚马逊不仅通过自主研发“Trainium”AI芯片,也同时大规模采购英伟达、博通和AMD的芯片,以期降低AI服务的长期运营成本。

目前来看,市场对这一“边裁边投”的战略投了赞成票。?在强劲的业绩指引下,亚马逊的股价在盘后大涨。这场昂贵的“文化变革”,能否最终帮助它在AI时代重回云端王座?(辰辰)

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