OpenAI走向“算力帝国”

OpenAI走向“算力帝国”

短短一周，OpenAI拿下三大成果。

9月10日，甲骨文股价单日暴涨36%，创下32年来最大单日涨幅。这正是由OpenAI 和甲骨文签署的一项5年3000 亿美元的“天价”云服务合同影响而来。

9月11日，微软与OpenAI悄然签署了一份"非约束性谅解备忘录"，为后者的公司重组开绿灯，同时重申了二者的云服务“独占”模式的结束。

两件事的背后，实则是同一场算力博弈的不同侧面——没有和微软之间松绑云服务独占，就无从谈起和甲骨文之间的合作。没有一番拉扯后让微软放行“重组”，OpenAI就无法获得未来融资的自由度，也就无法解决“3000亿美元从哪里来”的问题。

而在另一个角落，OpenAI的自研芯片时间线也终于确认。《金融时报》、路透社等多家媒体报道，OpenAI与博通合作的自研芯片将于明年投产，届时将供内部使用。

在前ChatGPT时代，OpenAI的崛起少不了两大支援力量。

一个是英伟达，在将近10年前，黄仁勋亲自将一台超算送到OpenAI总部，成为一段佳话。ChatGPT背后模型的训练，离不开英伟达芯片的支持。

另一个是微软，其是OpenAI商业转型中引入的最大“金主”，在早期就已经投资上百亿美元。没有这些钱，OpenAI无以应对昂贵的算力成本。

然而，随着OpenAI的发展，支援力量成为了束缚手脚的麻绳。英伟达的芯片成本高，微软能给的金钱与算力也开始不够用，对二者的高度依赖，让OpenAI的前路充满隐忧。

如果说第一阶段，OpenAI的算力要依靠英伟达和微软作为柴和火。那么现在的OpenAI已经来到第二阶段：柴太贵，火也不够旺。

OpenAI逐渐生长出一个“算力帝国”梦，用自己的柴，吸引新万博体育：元的火种。

9月17日，在和微软之间“松绑”并且和甲骨文达成天价合约之后，OpenAI宣布在美国建设人工智能基础设施的“星际之门”项目，也将落户英国。

而这个消息，紧随谷歌和微软承诺在英国建设新的人工智能数据中心之后。

OpenAI的“算力帝国”野心，与巨头比肩。

经过一番与微软的博弈，OpenAI终于杀出一条血路，但帝国的建立依然需要一砖一瓦，挑战遍布前路。

01

9月11日签署的不具约束力的这份谅解备忘录记录了OpenAI商业史上最重要的关系重构。

尽管联合声明只有三句话，表面上没有透露任何信息，但OpenAI的配套声明中却隐藏着一条重要线索，即OpenAI非营利实体将持有由该交易促成的新公益公司 (PBC) 的股权，而微软显然也将在该公司中发挥重要作用。

根据The Information的分析，微软将获得重组后OpenAI约28%的股权，成为最大的外部股东。按照OpenAI目标5000亿美元估值计算，这部分股权价值约1400亿美元，远超微软140亿美元的历史投资总额。

OpenAI的让步是有条件的。

作为交换，微软在OpenAI收入中的分成将大幅削减。

根据双方最初的合作协议，微软有权在2030年之前获得这家初创公司20%的收入。但 OpenAI预计，到2020年，其与商业合作伙伴（即微软）的收入将约为8%，而今年这一比例略低于20%。

这两个数字之间的差额，是OpenAI 将在2030年之前为自己保留超过500亿美元的额外收入。

这些收入对于将持续面临着不断增加的算力支出压力的OpenAI而言颇为重要。

OpenAI 表示，根据目前的条款，其非营利部门将获得超过1000亿美元——约占其在私募市场寻求的5000亿美元估值的20%——使其成为世界上资金最充足的非营利组织之一。

对于OpenAI而言，这份新关系条款协议的核心价值更在于获得了微软对PBC（公益公司）转型的正式许可。

而这份转型批准，则意味着困扰OpenAI近两年的公司架构及其美后的问题终于有了解决方案，IPO道路正式畅通。对OpenAI而言上市融资，终于成为可能。

要理解这份协议的重大意义，需要回顾微软与OpenAI关系演变的整个过程。

这场博弈的种子，早在两年前就已经埋下。

2019年，微软以10亿美元投资OpenAI，成为了OpenAI的独家云服务供应商，获得Azure独家云服务供应权和技术优先访问权。

彼时的OpenAI还是一个年收入不到1亿美元的研究机构，微软的投资堪称雪中送炭。

2022年ChatGPT横空出世后，微软迅速跟进，在2023年将算力和现金的总投资追加至130亿美元，两家公司进入深度绑定的蜜月期。

微软为OpenAI提供了强大的算力支持，OpenAI在AI技术上突飞猛进，而OpenAI又被微软纳入各项云服务产品中，可以直接调用。

与此同时，持续的成功合作也为微软吸引了越来越多的AI企业来使用其算力服务。

2022年，微软云业务的营收增速超过了100%。

但蜜月很快结束。

据报道，微软的CEO 萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）对2023年11月在OpenAI的CEO山姆·奥特曼（Sam Altman）被短暂罢免后迅速复职颇为震惊，从那时起就开始对冲赌注，试图减少对 OpenAI 的依赖，将其他的大语言模型加入到Azure中。

2024年下半年开始，OpenAI的公司重组成为"房间里的大象"。

作为最大投资者，微软对重组拥有重要发言权，但迟迟不表态，成为OpenAI IPO计划的最大障碍。业内人士透露，双方在重组条款上进行了激烈博弈，核心分歧在于微软担心失去对OpenAI的控制力，而OpenAI则急需摆脱现有架构束缚，获得大规模融资能力。

而据科技媒体《The Information》此前报道，OpenAI高层在2024开始抱怨微软在建设新数据中心方面进展缓慢，促使OpenAI在微软的默许下与甲骨文达成合作协议。

2025年1月，微软与OpenAI修改了云协议条款，新协议将微软对 OpenAI 云服务的独家经营权替换为优先购买权，正式告别了微软对OpenAI的独占时代。

微软不再作为OpenAI的独家云服务供应商，而OpenAI需要算力时会优先考虑微软，但OpenAI也可以自由选择其他供应商。

这一调整也使得OpenAI与甲骨文等公司开展价值5000亿美元的星际之门人工智能项目成为可能，并应运而生。

解除独占只是让OpenAI理论上可以追寻新万博体育：算力合作，但这些需要巨大的投资。在OpenAI的资金问题面前，重组更加变得迫在眉睫。

也就是说，微软只解除和OpenAI之间的独占，却不放行重组，OpenAI的“星际之门”就缺了把钥匙，眼见门立而不得入。

OpenAI当前年收入约127亿美元，而Oracle合同的年均支出高达600亿美元。巨大的收支缺口，迫使OpenAI必须尽快完成重组和IPO，获得大规模融资能力。

微软是OpenAI的主要投资者，因此OpenAI任何架构重组都需要微软的批准。

这种拉扯状态一直持续到2025年年中。

期间，微软开始采购Anthropic等竞争对手的AI服务为其Office 365软件中的一些新 AI 功能提供支持。而OpenAI则加速与Oracle、Google Cloud等建立合作关系，寻求算力供应的多元化。

双方都在为可能的"分手"做准备，不断撕扯。

02

OpenAI之所以要与微软进行这场博弈，是出于其构建"算力帝国"的宏大野心。

而这个野心的背后，是残酷的现实压力——算力，它真的不够。

ChatGPT的用户规模已经达到10亿，订阅收入超过百亿美元，股票更是上涨十七倍，市值达到5000亿美元。

爆发式增长相伴的即是庞大的算力需求和天价的算力开销，给基础设施带来了巨大压力。

今年3月，ChatGPT 4.5更新，带来了领先的图像生成服务，也成功吸引了所有目光。

然而图像生成背后是极高的算力需求，不足的算力，造成了屡次更新延迟和服务中断，用户抱怨频频。

奥特曼反复表示OpenAI的GPU已经用完，“我们的GPU正在崩溃”，在社交媒体上大呼，“谁能尽快提供GPU，请给我打电话！”

反复的GPU用完的抱怨道出了OpenAI面临的核心困境——算力短缺已经成为制约发展的最大瓶颈，而算力支出也将成为持续的最大成本压力。

更大的压力来自未来。

据The Information报道 ，OpenAI预计2029将耗资1150亿美元，这一数字比该公司之前的估计高出约800亿美元。这一增长中，对自有数据中心服务器芯片和设施的投资将是其现金消耗的主要原因。

与此同时，OpenAI估计，2030年研发支出仍将占营收45%，推理运算成本则占约25%，意味着该年度一半收入将用于租赁云服务器。

训练下一代GPT模型、向AGI（通用人工智能）冲刺，都需要海量的计算资源。在这种情况下，依赖单一供应商不仅存在供应风险，也限制了发展空间，而将数据中心、服务器、算力都握在自己手中，也是控制成本的一大手段。

进化中的OpenAI，开始试图打造自己的算力帝国。

与甲骨文的3000亿美元合作，正是OpenAI算力帝国梦想的重要一步。

这份5年期合同将为OpenAI提供4.5千兆瓦的数据中心容量，相当于两个三峡大坝的发电量，约450万户家庭消耗的电力，足以部署超过200万枚芯片运行。

这一合作也正是OpenAI “星际之门” 数据中心建设计划的一部分。

根据规划，甲骨文将在怀俄明州、得克萨斯州、密歇根州等地建设专门的AI数据中心，为OpenAI提供定制化的基础设施服务。

算力帝国的构想远不止于此。OpenAI与博通的100亿美元芯片合作协议，瞄准的是打破Nvidia在AI芯片领域80%的市场垄断。代号为"Titan"的定制AI芯片采用3纳米先进制程，计划2026年量产。这不仅能降低芯片成本，更重要的是获得技术自主权。

OpenAI的整个星际之门计划更为宏大。这个由OpenAI、软银、甲骨文联合推进的项目，计划在4年内投入5000亿美元，在美国本土建设大规模AI基础设施网络。首个设施已在德克萨斯州阿比林投入运营。

按照规划，星际之门将成为全球最大的AI计算集群。

OpenAI的算力野心还延伸到了国际市场。

就在昨天，随着特朗普总统对英国进行国事访问，这项原本仅仅在美国建设人工智能基础设施的项目，也将落户英国全国多地。英伟达和英国AI基础设施初创公司Nscale 合作，将3.1万个GPU落地英国。

在英国的星际之门计划中，OpenAI将提供其AI技术和培训AI技能的OpenAI学院。

此外，据知情人士透露，OpenAI正在与沙特阿拉伯等中东国家探讨建设算力中心的可能性，利用当地丰富的能源资源和战略位置，打造面向全球的AI基础设施网络。

OpenAI不只是想成为AI算法的领导者，奥特曼的野心，直指AI基础设施的生态主导者。

03

算力帝国的梦想很美好，但现实很骨感。

最大的问题是：钱从哪里来？

OpenAI的初始资金投入是无偿捐赠，以人类福祉为口号和目标，也或许是为了特殊的税务地位，OpenAI创立时是一个非盈利组织性质的研究实验室。

随着商业化进程的推进，其非盈利性质不断遭受质疑，引发风波，也为大规模融资带来了巨大难题。

2023年11月，非营利董事会突然解雇奥特曼，差点引发公司崩溃。虽然奥特曼在员工和投资者压力下重新回归，但也暴露了其问题：运营一家千亿美元公司的CEO，竟然可以被突然罢免，被罢免的本人提前不知情，最大投资者微软也同样一脸懵。

而在另一面，马斯克则于2024年2月起诉奥特曼，称其背离了最初的非营利使命，成为了微软事实上的闭源子公司。

经过2024年底的公司重组，OpenAI当前采用了一种双层架构。非营利组织OpenAI Inc控制着的营利实体子公司OpenAI LP，宣称将用营利性的成功支持更强盛的非营利事业。

这一方案也一直遭受两方面的质疑。

在前员工、AI伦理学者和监管机构的多重压力下，尽管OpenAI一直试图转变为营利性机构，今年五月，OpenAI暂时妥协，放弃了营利性转型，并发布公告称，OpenAI将继续由现有非营利组织控制，而OpenAI现有的营利性机构将成为一家公益公司。

PBC（公益公司）转型，或许是OpenAI找到的唯一解决方案。

这种模式允许公司在追求商业成功的同时，保持对社会使命的承诺。在新架构下，非营利OpenAI Inc.将持有约20%股份（价值超过1000亿美元），并保留"黄金股"否决权，确保AGI安全等关键决策不被资本绑架。其余80%股份将由OpenAI PBC持有，可以正常进行IPO和融资。

这种设计下非营利组织获得了史无前例的慈善资产，如其公告中所言，成为全球最富有的慈善机构，而投资者也可以享受无上限回报，OpenAI也获得了战略自主权。

不过，OpenAI的本次转型也面临严峻的监管挑战。

OpenAI因其非营利性地位，正受到加州监管机构的审查。加州总检察长肩负着保护慈善资产的重任，因而正在对这笔史上最大的慈善资产转移进行严格审查。

而就在9月初，人工智能巨头OpenAI正在考虑离开其加州总部。

今年3月，OpenAI完成了400亿美元融资，然而，此轮融资带有附加条件，如果 OpenAI 不在 12 月 31 日之前重组为营利性实体，其总投资可能会削减至200亿美元 。

时间压力巨大，OpenAI必须在2025年底前完成重组。

这笔融资对于OpenAI支撑巨额算力投资至关重要，重组又是未来的融资自由度的基础，任何延迟都可能打乱整个战略部署。

这就是为什么微软成为OpenAI“算力帝国”路上的卡点，也是为什么OpenAI和微软拉扯多时，最终以28%的股份作为交换换取“放行”。

如今，OpenAI终于解决这个关键卡点，重组成为可能，IPO和外部融资就在眼前，算力帝国的建设已经布局初现，接下来，到了“施工”的时候。

04

然而，这不意味着OpenAI的算力帝国一定可以建成。

即便顺利完成重组，OpenAI的算力帝国之路依然荆棘遍布，资金缺口，技术路径的可能性都还是巨大的问题。

OpenAI仍然是一家烧钱的初创公司。年收入127亿美元对比年支出600亿美元，这种收支失衡短期内很难改善。即便IPO成功，OpenAI也需要持续的大规模融资来支撑基础设施建设。

市场对5000亿美元估值的质疑声接连不断。据CNBC报道，D.A. Davidson分析师吉尔·卢里亚（Gil Luria）警告称， OpenAI仍然是一个非营利组织，其筹集资金的能力有限，而甲骨文超过90%的订单来自OpenAI单一客户，这种集中度"显著降低了投资吸引力"。

技术路径的不确定性也是另一个风险，AI技术发展的速度依旧令人犹疑，如果技术进展不如预期，OpenAI的巨额投资可能面临浪费风险。

与此同时，竞争压力也在加剧。谷歌、Anthropic、Meta、xAI等都在AI领域快速追赶，每家公司也都在建设自己的算力基础设施。从算法竞争到基础设施竞争，AI产业的焦点正在发生根本性转移。

xAI从零开始仅用了 122 天在孟菲斯建成了AI 训练集群 Colossus 1，拥有约 20 万台 H100/H200 和约 3 万 GB200 NVL72，至今仍是规模最大的完全可运行的单相干集群。

尽管与 OpenAI 、 Meta 和 Anthropic 正在建设的千兆瓦级集群相比，Colossus 1 约 300 兆瓦的规模并不庞大，但根据独立分析机构semi ainalysis预测，依靠英伟达的投资，2025年第三季度，xAI的单个数据中心总容量将超过 Meta Superintelligence 和 Anthropic，从而在Colossus 2上市时能够在计算能力上再次超越大多数竞争对手。9月16日，马斯克就在X上炫耀，从太空就能看到位于孟菲斯由壮观的Colossus ||超算集群排列出的巨硬（MACROHARD）字样。

OpenAI联合创始人格雷格·布罗克曼（Greg Brockman）在9月16日发布的访谈中谈到，算力将成为限制创造力的瓶颈。谁控制了算力，谁就控制了AI的未来。而作为星际之门计划的领导者，OpenAI究竟能否保持其地位，实现这一巨大的计划？

地缘政治因素带来的额外复杂性也增添了新的变数，当下，中美在AI领域的竞争也蔓延到了AI基础设施的部分，随着中国数据中心、AI集群的不断建设，美国相应的建设也更加紧迫。

OpenAI的算力帝国，某种程度上承担着提升美国AI竞争力的使命。星际之门计划在英国的开展作为特朗普访英的副产品，也可见美国借OpenAI全球布局自身的算力帝国的野心。

从更宏观的视角看，微软与OpenAI的这场博弈，远超出了两家公司的利益纠葛，它是AI时代权力格局重新分配的缩影。

Oracle的股价狂欢和微软的战略让步共同见证了AI产业权力格局的历史性变迁，在这背后的算力基础设施的控制权之争，将是AI时代的核心竞争。就像石油在工业时代的地位一样，算力正在成为AI时代的战略资源。OpenAI试图建立独立的算力帝国，不仅是商业考量，更是为了在未来的AI竞争中掌握主动权。

不仅仅是OpenAI，每一家有志于AI领导地位的公司，都必须解决算力控制权问题，反过来说，算力控制权也将意味着对AI行业的的巨大控制。OpenAI的成功突围，可能引发更大规模的产业洗牌。

当下，随着OpenAI算力帝国的规划，甲骨文等传统企业又强势崛起。AI浪潮重塑了整个科技产业格局，也重塑了全世界的物理面貌，在可见的未来，或许拥有基础设施能力者“得天下”。

OpenAI刚刚扫清历史障碍，而它和微软“解绑”的结果，却是一些竞争者原本就有的起点。

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